Entenda o papel da análise financeira na validação de um plano de negócios

A análise financeira é um recurso essencial para qualquer plano de negócios. Etapa que antecede o desenvolvimento do novo negócio, esse estudo apresenta hipóteses, testes e tendências de mercado capazes de sustentar a solução idealizada com base em um viés financeiro.

Também conhecido como estudo de viabilidade financeira, ele se baseia em informações e estimativas para orientar os esforços para o negócio. Os principais objetivos são prever e minimizar riscos, visando um investimento mais seguro e, futuramente, lucrativo.

“Quem trabalha com inovação sabe que todo novo negócio envolve risco. A análise preventiva financeira vem para responder, principalmente do ponto de vista dos acionistas, qual é o apetite de risco da empresa”, explica Bruna Mainente, venture leader da Play Studio.

Para que essa resposta seja assertiva, o negócio já precisa ter atingido um certo grau de maturidade. O recomendado é que o estudo de viabilidade seja feito quando a empresa já tenha dados financeiros básicos para analisar.

Nesse processo, algumas dúvidas precisam ser esclarecidas para estruturar uma análise financeira eficiente. Por exemplo, qual o risco de investimento? Qual o potencial de retorno? Essas e outras questões fazem parte do estudo de viabilidade.

Com base em indicadores financeiros, a avaliação ajuda a sanar essas dúvidas e comparar oportunidades e investimentos. As métricas medem o quanto essa solução agrada (qualitativo) e o quanto ela é rentável (quantitativo), mas o que isso significa?

O que é análise financeira?

Análise financeira é o processo de avaliar a situação econômica de uma empresa, projeto ou pessoa por meio do estudo de dados contábeis e financeiros. Ela serve para entender como estão as finanças, a capacidade de gerar lucro, pagar dívidas e crescer no futuro.

Na prática, a análise financeira envolve:

• Leitura das demonstrações financeiras: balanço patrimonial, DRE (Demonstração do Resultado do Exercício) e fluxo de caixa.

• Indicadores de desempenho: margem de lucro, liquidez, endividamento, retorno sobre investimento (ROI), entre outros.

• Comparações: com resultados de períodos anteriores ou com empresas do mesmo setor.

• Projeções: prever cenários futuros e apoiar a tomada de decisões estratégicas.

A análise financeira é uma ferramenta essencial para gestores, investidores e credores, pois mostra a “saúde financeira” e ajuda a decidir onde investir, quando cortar custos ou como melhorar a rentabilidade.

Quais são os tipos de análise financeira?

A análise financeira é essencial para entender a saúde econômica de uma empresa e apoiar decisões estratégicas. Ela permite identificar pontos fortes, riscos e oportunidades de crescimento, ajudando gestores e investidores a tomar decisões mais seguras.

Existem diferentes tipos de análise financeira, cada um com um foco específico:

1. Análise Vertical

A análise vertical mostra a participação de cada item dentro de uma demonstração contábil, como o balanço patrimonial ou a DRE. Por exemplo, é possível entender quanto o estoque representa do total de ativos da empresa. Esse tipo de análise ajuda a visualizar a estrutura de custos e despesas.

2. Análise Horizontal

A análise horizontal compara os resultados de diferentes períodos, revelando tendências de crescimento ou retração. Ela é ideal para acompanhar a evolução das receitas, despesas e lucros ao longo do tempo, permitindo ajustes estratégicos sempre que necessário.

3. Análise de Indicadores Financeiros

Os indicadores financeiros fornecem métricas claras sobre o desempenho da empresa. Eles podem ser divididos em:

• Liquidez: capacidade de pagar dívidas de curto prazo.

• Rentabilidade: retorno sobre vendas, ativos ou patrimônio.

• Endividamento: grau de dependência de capital de terceiros.

• Eficiência/atividade: uso dos ativos da empresa, como o giro de estoque.

4. Análise de Fluxo de Caixa

O fluxo de caixa mostra todas as entradas e saídas de dinheiro, permitindo avaliar a capacidade da empresa de honrar compromissos e planejar investimentos futuros.

5. Análise de Valor (Valuation)

Voltada para determinar o valor real de uma empresa ou ativo, a análise de valuation utiliza métodos como fluxo de caixa descontado (DCF) e múltiplos de mercado. É essencial para investidores e processos de venda ou compra de empresas.

6. Análise de Risco

Essa análise identifica vulnerabilidades financeiras, como exposição a variações de mercado, juros ou inadimplência de clientes, ajudando a prevenir crises e proteger o negócio.

Por que a análise financeira é importante para validar um plano de negócios?

A análise é fundamental tanto para negócios desenvolvidos com o apoio de uma companhia-mãe, também conhecida como corporate venture building (CVB), quanto para empreendimentos independentes. O momento certo para realizar uma análise financeira faz parte dos primeiros passos da criação de um novo negócio.

Para empreendimentos que nascem de uma corporação, o estudo traz ainda mais responsabilidade. Afinal, ele precisa demonstrar como os recursos financeiros e intelectuais serão empregados e qual a expectativa de retorno.

Ao reunir informações essenciais, a análise financeira auxilia no alinhamento de expectativas e dita as regras sobre até onde o investidor está disposto a ir diante do risco.

Principalmente para modelos de negócio mais disruptivos, o uso das métricas corretas é essencial para um estudo correto. Descubra a seguir quais os indicadores recomendados para uma análise de viabilidade.

5 dicas para realizar a análise de viabilidade financeira de um novo negócio

A criação de novos negócios é um desafio para corporações que buscam inovar em seus segmentos ou mesmo se aventurar em novos mercados. Por isso muitas optam por contar com o apoio de venture builders para explorar, desenvolver e implementar novos negócios.

Convidamos os venture leaders Gabriel Negrão e Bruna Mainente, da Play Studio, para trazer dicas práticas para realizar uma análise de viabilidade financeira para um novo empreendimento.

1. crie a modelagem do negócio: estabeleça uma visualização clara para analisar e monitorar os processos atuais e futuros do desenvolvimento do seu negócio;
2. aprofunde-se no mercado: manter-se atualizado sobre o seu segmentos pode auxiliar em parcerias e na inclusão do seu projeto nesse ambiente competitivo;
3. estude a concorrência: saber o que os seus concorrentes estão fazendo ajuda a identificar oportunidades e encontrar o seu diferencial;
4. expectativas de retorno: alinhar as expectativas com a realidade contribui para firmar as tomadas de decisões e estratégias de negócio;
5. automatize a operação: utilizar sistemas facilita a organização, mitiga erros e otimiza as atividades repetitivas para garantir um melhor uso do capital intelectual e financeiro da companhia.

Indicadores financeiros para analisar em um plano de negócios

Entre as dezenas de métricas financeiras, há três mais relevantes para a validação de um novo negócio durante seu planejamento financeiro. São elas:

• Break-even
  : também conhecido como ponto de equilíbrio, calcula quando os custos e despesas operacionais se igualam à receita, ou seja, quando a empresa terá recursos suficientes para cobrir seus custos;
• Payback: indica o tempo de retorno, desde o primeiro investimento até a recuperação desse valor em receita;
• TIR (taxa interna de retorno): projeta a taxa de retorno esperada de um investimento ao longo de sua vida útil, indicando a atratividade do projeto.

Com esses indicadores no verde, uma validação do plano de negócios é – quase – certa. É claro que há diversas outras métricas a serem avaliadas, mas ao cuidar dessas três, há grandes possibilidades de se ter um negócio com potencial de lucratividade futura.

Métricas fundamentais para a análise financeira de um negócio já existente

Diferentemente do que acontece no estudo de viabilidade de novos negócios, empreendimentos que já estão em operação precisam de análises financeiras frequentes. Nestes casos, a mensuração é diferente, assim como as métricas essenciais.

Os demonstrativos ajudam a avaliar a viabilidade econômica e financeira do empreendimento no curto, médio e longo prazo. Para isso, três documentos são fundamentais:

1. balanço patrimonial;
2. demonstração de resultados em exercício (DRE);
3. demonstração de fluxo de caixa (DFC).

Neste cenário, é fundamental compreender  quais são os tipos de análises financeiras, bem como a análise horizontal e vertical para obter uma visão mais completa e precisa da saúde financeira da empresa.

Balanço patrimonial

O balanço patrimonial apresenta a posição financeira da empresa. Ele consiste em três elementos principais:

• ativos: representam tudo o que a empresa possui, como dinheiro em caixa, contas a receber, estoques, imóveis, equipamentos, entre outros;
• passivos: são as obrigações da empresa, como empréstimos, contas a pagar, salários, entre outros;
• patrimônio líquido: é a diferença entre os ativos e os passivos, representando o valor líquido da empresa.

Ao analisar o balanço patrimonial, é possível verificar a proporção de ativos em relação aos passivos, bem como de dívida em relação ao patrimônio líquido. Isso possibilita avaliar a estrutura de capital da empresa, sua capacidade de pagamento e sua solidez financeira.

Também serve para obter essas informações e ajudar a determinar se a empresa possui recursos suficientes para cobrir suas obrigações de curto prazo.

Demonstração de resultados em exercício (DRE)

A DRE apresenta o desempenho financeiro da empresa, geralmente no período de um ano. Pode ser avaliado em três pilares principais:

• receita: representa o valor total das vendas ou serviços prestados pela empresa;
• custos operacionais: incluem os gastos associados à produção e venda dos produtos ou serviços, como matérias-primas, salários, despesas de marketing, entre outros;
• lucros ou prejuízos líquidos: é a diferença entre a receita e os custos operacionais. Se a projeção de receita for maior que os custos, a empresa terá lucro; caso contrário, terá prejuízo.

A DRE é útil para avaliar a rentabilidade da empresa e a margem de lucro líquido para entender sua eficiência operacional. Além disso, auxilia no exercício de examinar outros indicadores de rentabilidade para se ter uma visão abrangente do desempenho financeiro.

Demonstração de fluxo de caixa (DFC)

A DFC fornece informações sobre a capacidade da empresa de gerar caixa, investir e financiar suas operações. Essas três categorias funcionam da seguinte forma:

• atividades operacionais: incluem as transações diárias do negócio, como recebimento de vendas, pagamento de fornecedores e de salários, entre outros;
• atividades de investimento: referem-se a investimentos de longo prazo, como a compra de equipamentos, aquisição de imóveis, entre outros;
• atividades de financiamento: envolvem as transações relacionadas à captação de recursos, como empréstimos, emissão de ações, pagamento de dividendos, entre outros.

A DFC é essencial para avaliar a entrada e saída do fluxo de caixa da empresa. Serve para monitorar se esse fluxo está positivo mediante as atividades operacionais e de investimento, além de auxiliar no entendimento de se os valores alocados estão bem alocados, gerando retorno financeiro.

Seja em novos negócios ou naqueles já existentes, a análise financeira tem um papel fundamental para orientar decisões estratégicas, minimizar riscos e acompanhar a saúde financeira da empresa.

Parte essencial de um plano de negócios, esse estudo é uma das ferramentas mais importantes para desbloquear o potencial de lucratividade de uma empresa e o crescimento sustentável dos negócios.

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