Cálculo do ROI: como medir o retorno dos investimentos da sua empresa

O cálculo do ROI é uma ferramenta muito importante para líderes e empreendedores que buscam clareza sobre o desempenho de cada real investido. 

Portanto, se você já se deparou com incertezas ao alocar recursos financeiros, este artigo oferece soluções para medir com precisão os resultados.

Aqui, você entenderá o que significa ROI e como calculá-lo – desde a fórmula básica até o uso do Excel para otimizar os resultados. Isso permitirá identificar rapidamente quais ações geram lucro líquido e quais precisam de ajustes.

Com dicas práticas e estratégias para evitar erros, este guia será seu aliado na busca por eficiência no fluxo de caixa, equilíbrio financeiro e decisões estratégicas que realmente impulsionam o crescimento do seu negócio.

Boa leitura!

O que é ROI?

ROI significa Return on Investment. Ele mede o retorno gerado por uma determinada aplicação de recursos em relação ao custo necessário para realizá-la. Seu objetivo é avaliar se o investimento gerou um retorno positivo ou se a empresa teve prejuízo.

De forma simples, o ROI ajuda a responder à pergunta: “Valeu a pena investir neste projeto?”

Seja para uma campanha de marketing ou para a expansão da operação, calcular o ROI oferece uma visão clara sobre os resultados financeiros da ação realizada. Esse cálculo resulta em um percentual que indica a rentabilidade do investimento. 

Um ROI positivo significa que a companhia obteve mais retorno do que gastou, enquanto um negativo indica que os custos superaram os ganhos.

Qual a importância do ROI para as empresas?

O ROI de uma empresa é considerado uma ferramenta estratégica que facilita as decisões sobre onde alocar recursos. 

Sua importância vai além de apenas medir os lucros de uma ação. O cálculo do ROI é uma ferramenta essencial para o sucesso do negócio, ajudando em diversas áreas, como:

• o controle financeiro empresarial
• a sustentabilidade das finanças corporativas
• a análise de indicadores financeiros

Confira, abaixo, as principais razões pelas quais esse indicador é fundamental para as organizações.

Mediçāo da rentabilidade

O cálculo do ROI permite que as empresas identifiquem quais ações valem a pena e devem ser continuadas ou expandidas. Isso se traduz em uma melhor análise de custos, onde é possível verificar se o valor gasto foi suficiente para gerar o retorno esperado, ajudando no planejamento financeiro. 

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Otimização de recursos

A eficiência no uso dos recursos é um fator chave ao aplicar o ROI para calcular o retorno de diferentes investimentos. Isso ajuda a evitar o desperdício de dinheiro em iniciativas que não geram o retorno esperado, contribuindo diretamente para a melhoria do fluxo de caixa e a rentabilidade da empresa.

Leia também: Diferenças entre lucratividade e rentabilidade e como calcular.

Tomada de decisão estratégica

Com dados concretos de retorno sobre investimento, os gestores financeiros podem decidir sobre expansão, corte de custos ou investimentos futuros com mais segurança. 

Ao analisar o ROI, fica mais fácil definir onde investir e identificar áreas que podem precisar de ajustes. Essas decisões fundamentadas garantem uma tomada de decisão estratégica mais assertiva, alinhada com os objetivos do negócio.

Comparação de investimentos

O cálculo do ROI serve como um comparativo entre formas de aplicação de recursos, permitindo análises financeiras mais precisas e consistentes. 

Com essa métrica, os analistas conseguem comparar investimentos e decisões de forma objetiva, baseados em dados que refletem a rentabilidade real das ações.

Melhoria contínua

O ROI não é apenas uma métrica usada no momento do investimento, mas também um indicador contínuo da eficiência dos recursos da empresa. 

Ao acompanhá-lo ao longo do tempo, os gestores de RH e financeiro podem identificar erros nos investimentos e adotar medidas corretivas. 

Além disso, a constante leitura do ROI permite identificar tendências e melhorar a gestão de despesas, maximizando assim os lucros da organização.

Fórmula para calcular o ROI

Calcular o retorno sobre o investimento é um processo relativamente simples, mas que exige atenção aos detalhes para garantir que seja medido de forma precisa. 

A fórmula para o cálculo do ROI envolve uma comparação direta entre os ganhos gerados pela aplicação e o custo inicial. 

Com isso, cada negócio consegue entender se está obtendo um retorno sobre investimento satisfatório e se os recursos alocados são bem aplicados.

A fórmula básica para calcular o ROI é a seguinte:

Nessa fórmula:

• Ganho do investimento: refere-se ao valor que a empresa obteve de volta com o investimento, seja em termos de receita, lucro bruto ou outras métricas de retorno financeiro. Por exemplo, se a organização realizou um investimento em marketing, o ganho seria o valor extra gerado em vendas a partir dessa campanha.
  
  
• Custo do investimento: é o total que foi gasto para realizar a ação ou projeto. Isso pode incluir despesas com materiais, recursos humanos, tecnologia, entre outros.

Com essa fórmula, o ROI é calculado em porcentagem. Se ele for positivo, significa que o investimento gerou um retorno financeiro superior ao valor investido. Se for negativo, o investimento não foi rentável e houve perda.

Exemplo de cálculo do ROI

Suponhamos que uma empresa tenha investido R$ 50.000 em uma campanha publicitária. Após a campanha, ela gerou R$ 80.000 em vendas adicionais.

O cálculo do ROI seria:

Isso significa que a corporação obteve um retorno de 60% sobre o investimento, ou seja, a cada R$ 1,00 investido, ela obteve R$ 1,60 de volta.

Como fazer o cálculo do ROI no Excel

No Excel, basta usar a fórmula que mencionamos acima, utilizando as células que contêm os valores de ganho e custo do investimento. 

Além disso, é possível automatizar o cálculo do ROI em planilhas de gestão, facilitando a análise de dados repetitivos ou em larga escala.

No Excel, a fórmula seria parecida com isso:

Onde:

• A2 é o valor do custo do investimento.
• B2 é o valor do ganho obtido.

Isso proporciona uma forma simples e rápida de calcular o ROI em diversos cenários, ajudando na tomada de decisão sobre novos investimentos.

Como fazer o cálculo do ROI?

Para calcular o ROI, é necessário seguir algumas etapas e estar atento aos parâmetros utilizados, como os custos e os ganhos do investimento. 

Vamos detalhar, a seguir, o passo a passo para fazer o cálculo de maneira simples e eficiente.

1. Defina claramente o investimento realizado

O custo total do investimento pode incluir várias despesas, dependendo do tipo de ação que você está analisando. Por exemplo:

• Marketing: gastos com campanhas, anúncios em redes sociais, publicidade offline, entre outros.
  
  
• Infraestrutura: custos com espaço físico, tecnologia, equipamentos e renovação de processos.
  
  
• Recursos Humanos: investimentos em treinamentos e capacitação de funcionários.

Para realizar um cálculo preciso do ROI, considere todas as despesas envolvidas. Isso ajuda a entender o custo de oportunidade entre escolher um investimento em vez de outro.

2. Calcule o ganho ou o retorno do investimento

Em seguida, você precisa calcular o ganho gerado pelo investimento. Isso pode ser feito de diversas maneiras, dependendo da área de aplicação do investimento. Por exemplo:

• Vendas: se o investimento foi em uma campanha de marketing, o retorno pode ser calculado a partir das vendas adicionais geradas.
  
  
• Economia de custos: se o investimento foi em tecnologia, o ganho pode ser medido pela redução de custos operacionais ou aumento de eficiência.
  
  
• Rentabilidade: se o investimento foi em uma nova linha de produtos, o retorno pode ser obtido com base no lucro líquido gerado por essa linha.

3. Subtração do custo do ganho do investimento

Agora, usando a fórmula para cálculo do ROI, você deve subtrair o custo do investimento do ganho obtido. Essa etapa é essencial para determinar se o retorno é positivo ou negativo, ajudando os gestores a entenderem a rentabilidade de suas ações.

4. Divida o resultado pelo custo do investimento e multiplique por 100

Após calcular a diferença entre ganho e custo, basta dividir esse valor pelo do investimento e multiplicar por 100 para encontrar o ROI em termos percentuais.

A fórmula fica:

ROI = Ganho do Investimento − Custo do Investimento / Custo do Investimento x 100

Esse cálculo fornece a rentabilidade do investimento de forma clara e objetiva.

Exemplo prático de cálculo do ROI

Imagine que você investiu R$ 30.000 em uma campanha de marketing digital para aumentar suas vendas. O retorno gerado pela campanha foi de R$ 60.000 em vendas adicionais.

O cálculo do ROI seria:

ROI = 60.000 − 30.000 / 30.000 x 100 = 100%

Isso significa que o investimento gerou um retorno de 100%, ou seja, a cada R$ 1,00 investido, a empresa obteve R$ 2,00 de volta.

5. Analise o ROI e tome decisões estratégicas

Após o cálculo do ROI, o próximo passo é analisar os resultados e tomar decisões estratégicas com base nas informações obtidas. 

Se ele for positivo, isso indica que o investimento foi rentável. Se for negativo, isso pode sugerir que o investimento não foi bem-sucedido e que ajustes precisam ser feitos.

Com essas informações, você pode tornar o planejamento estratégico mais certeiro e tomar decisões mais embasadas sobre como aumentar, reduzir ou interromper determinados tipos de investimentos.

Dicas para calcular o ROI com mais precisão

• Sempre leve em consideração os custos ocultos que podem não ser evidentes à primeira vista.
  
  
• Considere diferentes tipos de resultados que não sejam apenas financeiros, como o aumento de engajamento ou a melhoria do desempenho da equipe.
  
  
• Use ferramentas de análise financeira para coletar e organizar os dados de maneira eficiente, o que facilitará a tomada de decisão.

Agora que você entendeu como fazer o cálculo, vamos analisar o conceito de ROI ideal e o que fazer quando o índice é negativo. 

ROI ideal

Varia conforme o tipo de negócio, a estratégia adotada e o setor de atuação. Em geral, um ROI positivo é sempre o objetivo, mas o valor ideal depende das expectativas de retorno para o investimento em questão.

Para entender melhor o ROI ideal, considere o seguinte:

• Objetivos de rentabilidade: um ROI ideal para marketing, por exemplo, pode ser em torno de 100%, ou seja, dobrar o valor investido. Já em investimentos em infraestrutura ou em novos produtos, o retorno pode ser mais gradual.
  
  
• Setor de atuação: em setores como tecnologia e inovação, onde os custos iniciais são elevados, um ROI de 20% a 30% pode ser considerado excelente. Por outro lado, em setores com margens de lucro mais baixas, como o varejo, um índice de 50% pode ser mais comum.
  
  
• Relação com metas de negócio: o ROI ideal está sempre alinhado com as metas financeiras. Se a empresa busca um crescimento acelerado, um retorno de 200% pode ser desejado. No entanto, organizações focadas em equilíbrio financeiro podem se contentar com porcentagens menores, desde que sustentáveis.

Ao calcular o ROI ideal, também é importante considerar o contexto do fluxo de caixa da organização e sua capacidade financeira para sustentar novos investimentos. 

Um índice positivo significa que ela está investindo de forma eficiente, mas o ROI ideal será aquele que entrega o melhor retorno possível dentro do cenário financeiro e estratégico da corporação.

ROI negativo

Significa que o retorno não foi suficiente para cobrir o custo do investimento. Ou seja, a empresa teve mais despesas do que lucro com a ação realizada, o que pode indicar um erro estratégico, má gestão de recursos ou falta de planejamento. 

Um ROI negativo deve ser tratado com urgência, pois pode prejudicar a rentabilidade da companhia e comprometer a confiança de investidores.

Algumas causas comuns para que ele ocorra são:

• Custos altos: se o custo do investimento foi mal calculado ou incluiu despesas inesperadas, o retorno pode ser insuficiente. Isso pode acontecer em campanhas de marketing que excedem o orçamento empresarial ou em expansões que não geram o aumento esperado nas vendas.
  
  
• Custo de oportunidade: se a empresa optou por um investimento em uma área que não era prioritária, ela pode ter perdido outras oportunidades mais lucrativas. A falta de planejamento estratégico e a falha em priorizar investimentos pode resultar em um ROI negativo.
  
  
• Execução ineficiente: se um investimento foi mal executado, seja pela falta de gestão adequada ou pela implementação de estratégias falhas, isso pode gerar desempenho abaixo do esperado, resultando em um ROI negativo.

O que fazer quando o ROI é negativo?

Um ROI negativo não deve ser ignorado, mas sim analisado e ajustado para não impactar a gestão financeira empresarial.

Confira, abaixo, algumas ações que podem ser adotadas:

• Revisão de estratégias: reavalie as estratégias adotadas e busque ajustar o que não está funcionando. Isso pode envolver o corte de custos, mudanças na abordagem de marketing ou reestruturação de processos internos.
  
  
• Ajuste de investimentos: se um determinado investimento não está trazendo o retorno esperado, considere redirecionar recursos para outras áreas que tenham mostrado maior rentabilidade ou eficiência.
  
  
• Monitoramento contínuo: acompanhe o desempenho dos investimentos de forma regular para garantir que o retorno atenda às expectativas e que os ajustes necessários sejam feitos rapidamente.
  
  
• Avaliação de metas: revise as metas financeiras e os indicadores financeiros que foram usados para planejar o investimento. Se as metas estavam mal definidas, isso pode explicar o ROI negativo.

Enquanto o retorno negativo pode ser um sinal de alerta, ele também pode ser uma oportunidade para ajustar a gestão empresarial, otimizar processos e melhorar a eficiência nos investimentos futuros.

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Como evitar erros comuns ao calcular o ROI

Evitar falhas comuns no cálculo do ROI é essencial para que gestores, empreendedores e líderes de RH possam utilizá-lo de forma eficaz. 

Confira, a seguir, os principais erros e o que fazer para driblá-los.

1. Ignorar todos os custos envolvidos

Um erro comum ao calcular o ROI é não considerar todos os custos envolvidos no investimento. Muitas vezes, a empresa foca apenas no valor inicial do investimento, mas é fundamental incluir despesas como manutenção, treinamento, marketing e outros custos indiretos que afetam diretamente o fluxo de caixa.

Ignorar esses detalhes pode levar a um índice superestimado e a uma análise imprecisa dos resultados.

• Dica: inclua todos os custos associados ao investimento, tanto diretos quanto indiretos, para garantir que o ROI seja mais preciso.

2. Usar dados incompletos ou imprecisos

Outro erro comum é calcular o ROI com dados incompletos ou imprecisos. Sem uma análise detalhada dos números, o cálculo pode gerar resultados distorcidos. 

Por exemplo, se a receita gerada por um investimento não for registrada corretamente ou se o lucro líquido não for corretamente apurado, o ROI resultante pode não ser fiel à realidade.

• Dica: certifique-se de que todos os dados sejam confiáveis e completos. Utilize ferramentas o Excel para organizar os dados de maneira eficiente e precisa.

3. Não considerar o tempo de retorno

Um erro crítico é não levar em conta o tempo necessário para que o investimento gere resultados. Ignorar essa variável pode levar a uma análise incompleta, pois um ROI alto no curto prazo não necessariamente reflete uma rentabilidade sustentável no longo prazo.

• Dica: ao calcular o ROI, leve em consideração o período em que o retorno será alcançado e o impacto no fluxo de caixa ao longo do tempo. A fórmula pode incluir uma análise de tempo para garantir um acompanhamento eficiente.

4. Não analisar o contexto do mercado

Mudanças na taxa de juros, crises econômicas e alterações no comportamento do consumidor podem influenciar diretamente os resultados de um investimento. Por isso, focar apenas nos números internos pode levar a uma interpretação equivocada dos resultados.

Por exemplo, um ROI negativo pode ser resultado de um impacto externo que a empresa não poderia prever.

• Dica: se o mercado estiver em um período de alta inflação, os custos de operação podem ser mais elevados, afetando o fluxo de caixa e o retorno esperado. Ajustar os cálculos ajuda a obter uma visão mais realista do retorno do investimento.

5. Não ajustar o cálculo para diferentes tipos de investimentos

Cada tipo de investimento possui características diferentes que podem impactar o ROI de maneiras distintas. Investimentos em infraestrutura podem ter um retorno mais demorado, enquanto ações de marketing digital podem gerar resultados mais rápidos. Usar a mesma abordagem para calcular o retorno em diferentes áreas pode gerar análises imprecisas.

• Dica: adapte o cálculo conforme o tipo de investimento. Campanhas de marketing, por exemplo, podem ter um ROI ideal diferente do que investimentos em tecnologia ou treinamento de funcionários.

6. Desconsiderar a margem de lucro

Ao calcular o ROI, muitas empresas focam apenas na receita gerada pelo investimento, mas a análise completa deve incluir também a margem de lucro gerada. 

A rentabilidade de um investimento pode ser impactada pela eficiência da corporação em gerar lucro em relação aos custos. Se o custo das despesas for elevado, o ROI pode ser menor do que o esperado, mesmo com um aumento nas vendas.

• Dica: inclua a margem de lucro no cálculo do ROI, garantindo que você tenha uma visão completa da rentabilidade do investimento.

7. Confundir ROI com outras métricas financeiras

Por fim, muitos negócios cometem o erro de confundir o ROI com outras métricas financeiras, como o ROE (Return on Equity) ou ROA (Return On Asset). Cada métrica serve a um propósito diferente e não devem ser usadas de forma intercambiável. 

• Dica: certifique-se de entender as diferenças entre o ROI e outras métricas financeiras, e use-as de forma complementar para tomar decisões mais informadas.

Ao evitar esses erros, sua empresa obterá análises mais precisas e tomará decisões mais embasadas. Afinal, o ROI é uma ferramenta poderosa, mas para ser eficaz, é fundamental realizar um cálculo bem estruturado e considerar todas as variáveis relevantes.